Jak se stanoví úrokové sazby? Jsou určeny třemi silami. Prvním je Federální rezervní systém, který stanoví sazbu fondů Fedu. To ovlivňuje krátkodobé a variabilní úrokové sazby. Druhým je poptávka investorů po amerických pokladničních poukázkách a dluhopisech. To ovlivňuje dlouhodobé a fixní úrokové sazby. Třetí silou je bankovní průmysl. Nabízí půjčky a hypotéky a může měnit úrokové sazby v závislosti na obchodních potřebách.

Fed Ovlivňuje Krátkodobé Úrokové Sazby

Federální Rezervní systém, také známý jako Fed, ovlivňuje krátkodobé úrokové sazby. Dvě referenční hodnoty pro krátkodobé úrokové sazby jsou:

• LIBOR: To je rychlost, banky si vzájemně účtují za jednodenní úvěry pro splnění Fedu rezervy. Je to zkratka pro London InterBank Offering Rate. Obvykle je jen o několik desetin bodu vyšší než sazba fondů Fedu. LIBOR je postupně vyřazován do konce roku 2021, takže Fed nabádá banky, aby Libora přestaly používat. Výbor svolaný Fedem doporučuje jako alternativu sazbu zabezpečeného jednodenního financování (SOFR).
• Prime Rate: Jedná se o sazbu, kterou banky účtují svým nejlepším zákazníkům. Obvykle je nad sazbou fondů Fedu, ale o několik bodů pod průměrnou variabilní úrokovou sazbou. Úrokové sazby ovlivňují ekonomiku pomalu. Když Federální Rezervní systém se změní sazba fed fondů, to může trvat tři až 24 měsíců pro vliv změny prosakovat v celé ekonomice. S růstem sazeb banky pomalu půjčují méně a podniky pomalu odkládají expanzi. Stejně tak si spotřebitelé pomalu uvědomují, že nejsou tak bohatí jako kdysi a odkládají nákupy.

analytici akciových trhů a obchodníci pozorně sledují zasedání Federálního výboru pro otevřený trh, která se konají osm nebo vícekrát ročně. Pokles kurzu fondů fed o 0,25 bodu má tendenci zvyšovat ceny akcií, protože investoři vědí, že snížení úrokových sazeb povzbudí ekonomiku. Na druhé straně zvýšení kurzu o 0,25 bodu může poslat ceny akcií dolů, protože investoři očekávají pomalý růst. Analytici se vrhají na každé slovo, které vysloví kdokoli ve Fedu, aby se pokusili získat ponětí o tom, co Fed udělá.

různé typy úrokových sazeb jsou poháněny různými silami. Variabilní úrokové sazby jsou přesně to, co název říká; sazby se liší po celou dobu trvání úvěru. Fed svými nástroji zvyšuje nebo snižuje sazbu fondů Fedu. Tyto změny mají zvlněný účinek na jiné finanční nástroje, jako je primární sazba.

jak investoři státní pokladny ovlivňují dlouhodobé sazby

sazby u dlouhodobějších úvěrů, jako jsou 15leté a 30leté hypotéky s pevnou úrokovou sazbou, jsou stanoveny na dobu trvání úvěru. Totéž platí pro úrokové sazby z nerevolvingového úvěru. Jedná se obvykle o spotřebitelské půjčky na automobily, vzdělání a velké spotřebitelské nákupy, jako je nábytek. Tyto úrokové sazby jsou obvykle vyšší než primární sazba, ale nižší než revolvingový úvěr.

vzhledem k tomu, že tyto půjčky jsou obvykle jeden, tři, pět nebo 10 let, liší se spolu s výnosy z jednoletých, pětiletých a 10letých pokladničních poukázek. Tyto úrokové sazby se neřídí sazbou fondů Fedu. Místo toho sledují výnosy z 10-nebo 30letých pokladničních poukázek. Americké ministerstvo financí je draží nejvyšší nabídce. Výnosy reagují na poptávku trhu. Pokud existuje velká poptávka po těchto poznámkách, mohou být výnosy nižší. Pokud není velká poptávka, musí být výnosy vysoké, aby přilákaly investory.

níže uvedený graf ukazuje kurz fondů Fedu proti 10leté státní pokladně od roku 2000 do dneška.

jak banky ovlivňují jiné typy úrokových sazeb

až do boomu bydlení na počátku roku 2000 se variabilní sazby hypoték měnily v souladu se sazbou fondů Fedu. Jak se boom bydlení zrychlil, vznikly nové typy úvěrů na bydlení s proměnlivou úrokovou sazbou. Někteří věřitelé měnili sazby podle harmonogramu. Během prvního roku mohla být úroková sazba 1% nebo 2% a poté sazba vyskočila ve druhém nebo třetím roce. Mnoho lidí plánovalo prodat svůj domov dříve, než jejich úroková sazba vyskočila, ale někteří uvízli, když ceny bydlení začaly klesat v roce 2006.

ještě horší byla půjčka pouze na úroky. Dlužníci zaplatili pouze úroky a nikdy nesnížili jistinu. Nejhorší půjčka ze všech byla záporná amortizační půjčka. Měsíční platba byla nižší, než bylo nutné k splacení úroků. Místo toho se jistina z této půjčky skutečně každý měsíc zvyšovala. To znamenalo, že úvěry vzrostly do té míry, že dlužníci dluží více, než jejich domovy stojí.

sazby kreditních karet mají obvykle nejvyšší úrokové sazby ze všech. Je to proto, že kreditní karty vyžadují hodně údržby, protože jsou součástí kategorie revolvingových úvěrů. Tyto úrokové sazby jsou obvykle o několik bodů vyšší než LIBOR nebo primární sazba.

proč jsou úrokové sazby důležité

úrokové sazby řídí tok peněz v ekonomice. Vysoké úrokové sazby omezují inflaci, ale také zpomalují ekonomiku. Nízké úrokové sazby stimulují ekonomiku, ale mohly by vést k inflaci. Proto musíte vědět nejen to, zda se sazby zvyšují nebo snižují, ale jaké další ekonomické ukazatele říkají. Zde je několik příkladů:

• Pokud úrokové sazby rostou a Index Spotřebitelských Cen (CPI) je klesající, to znamená, že ekonomika se nepřehřívá, což je dobré.
• pokud se sazby zvyšují a hrubý domácí produkt (HDP) klesá, ekonomika příliš zpomaluje, což by mohlo vést k recesi.
• Pokud sazby klesají a HDP roste, ekonomika zrychluje, a to je dobře.
• Pokud sazby klesají a CPI roste, ekonomika směřuje k inflaci.

jak vás ovlivňují úrokové sazby

úrokové sazby ovlivňují jakýkoli finanční produkt, který máte. Můžete cítit největší dopad na hypotéku na bydlení. Pokud jsou úrokové sazby relativně vysoké, vaše splátky úvěrů budou vyšší. Pokud kupujete dům, to znamená, že možná budete muset koupit levnější domov, abyste si mohli dovolit platby. I v případě, že nejste na trhu, pokud vlastníte dům, vaše domácí hodnota pravděpodobně nezvýší a může dokonce klesat v době vysokých úrokových sazeb.

na druhé straně vysoké úrokové sazby omezují inflaci. To znamená, že cena dalšího zboží, jako jsou potraviny a benzín, zůstane nízká a vaše výplata půjde dále. Pokud jste byli dost chytří na to, abyste uzamkli půjčku s pevnou úrokovou sazbou za nízkou sazbu, váš příjem se protáhne ještě více.

Pokud úrokové sazby zůstanou příliš vysoké příliš dlouho, může to způsobit recesi, která způsobí propouštění, když se zpomalí růst podniků. Pokud jste v cyklickém průmyslu, nebo zranitelná pozice, můžete být propuštěni. Ačkoli recese může být obtížná, nakonec to skončí, což vede k novým pracovním příležitostem, jak se podniky začnou znovu rozšiřovat.