Měnová politika je, jak centrální banka (známý také jako „banka bank“ nebo „banka poslední instance“) ovlivňuje poptávka, nabídka, cena, peníze a kreditní přímé národa ekonomických cílů. V návaznosti na zákon o Federálním rezervním systému z roku 1913 dostal Federální rezervní systém (americká centrální banka) pravomoc formulovat měnovou politiku USA. K tomu, Federální Rezervní systém používá tři nástroje: operace na volném trhu, diskontní sazbu, povinné minimální rezervy.

Ve Federální Rezervní systém (známý také jako Fed), Federální Výbor pro Otevřený Trh (FOMC) je odpovědný za provádění operací na volném trhu, zatímco Rada Guvernérů vypadá po diskontní sazby a povinné minimální rezervy.

jaká je míra federálních fondů?

tři výše uvedené nástroje se používají společně k určení poptávky a nabídky peněžních zůstatků, které Depozitní instituce, jako jsou komerční banky, drží u federálních rezervních bank. Částka dolaru umístěná u Federálního rezervního systému mění sazbu federálních fondů. Jedná se o úrokovou sazbu, za kterou banky a další depozitní instituce půjčují své federální bankovní vklady jiným depozitním institucím.

Banky často půjčují peníze od sebe navzájem pokrýt jejich požadavky zákazníků ze dne na den, takže federálního fondu sazba je v podstatě úrokové sazby, že jedné bance další poplatky za půjčení peněz přes noc. Půjčené peníze byly uloženy do Federálního rezervního systému na základě měnové politiky země.

sazba federálních fondů je to, co stanoví další krátkodobé a dlouhodobé úrokové sazby a směnné kurzy cizích měn. Ovlivňuje také další ekonomické jevy, jako je inflace. K určení jakýchkoli úprav, které mohou být provedeny v měnové politice a sazbě federálních fondů, se FOMC schází osmkrát ročně, aby přezkoumala ekonomickou situaci národa týkající se ekonomických cílů a globální finanční situace.

co jsou operace na volném trhu?

operace na volném trhu jsou v podstatě nákup a prodej státních cenných papírů (například US t-bills) Federálním rezervním systémem. Je to primární metoda, kterou je formulována měnová politika. Krátkodobým účelem těchto operací je získat preferovanou částku rezerv držených centrální bankou ke změně ceny peněz prostřednictvím sazby federálních fondů.

Když Federální Rezervní systém se rozhodne koupit T-účty z trhu, cílem je zvýšení likvidity na trhu, nebo nabídky peněz, což snižuje náklady na půjčky, nebo úrokové sazby.

na druhé straně je rozhodnutí prodat T-účty na trh signálem, že úroková sazba bude zvýšena. Je to proto, že akce vezme peníze z trhu (příliš mnoho likvidity může vést k inflaci), čímž se zvýší poptávka po penězích a její náklady na půjčky.

jaká je diskontní sazba?

diskontní sazba je v podstatě úroková sazba, kterou jsou banky a další depozitní instituce účtovány, aby si půjčily od Federálního rezervního systému. V rámci federálního programu mohou kvalifikované Depozitní instituce získat úvěr ve třech různých zařízeních: primární úvěr, sekundární úvěr a sezónní úvěr.

každá forma úvěru má svou vlastní úrokovou sazbu, ale primární sazba je obecně označována jako diskontní sazba.

• primární sazba se používá pro krátkodobé půjčky, které jsou přes noc rozšířeny na bankovní a depozitní zařízení se solidní finanční reputací. Tato sazba je obvykle umístěna nad krátkodobou úrovní tržních sazeb.
• sekundární úvěrová sazba je mírně vyšší než primární sazba a je rozšířena na zařízení, která mají problémy s likviditou nebo závažné finanční krize.
• Konečně, sezónní úvěr je pro instituce, které potřebují zvláštní podporu na sezónním základě, například farmáře banky. Sezónní úvěrové sazby jsou stanoveny z průměru vybraných tržních sazeb.

jaké jsou požadavky na rezervy?

požadavek na rezervy je částka peněz, kterou je Depozitní instituce povinna uchovávat ve federálních rezervních trezorech, aby pokryla své závazky vůči vkladům zákazníků. Rada guvernérů rozhoduje o poměru rezerv, které musí být drženy vůči závazkům, které spadají pod předpisy o rezervách. Skutečná dolarová částka rezerv držených v trezoru tedy závisí na výši závazků Depozitní instituce.

Závazky, které musí mít rezervy proti nim zahrnují čisté transakce, účty, non-osobní termínované vklady, a euro-měna závazky.

Sečteno a podtrženo

měnová politika centrální banky ovlivňuje stav ekonomických záležitostí země. Pomocí některého z jeho tří metod—operace na volném trhu, diskontní sazbu, nebo rezervy Federální Rezervní systém se stává přímo odpovědný za aktuální úrokové sazby a další související hospodářské situace, které ovlivňují téměř každý finanční aspekt našeho každodenního života.